Fundamentos: Salesforce em Destaque
A Salesforce apresentou melhorias significativas nos lucros, com uma redução nos custos SG&A (Vendas, Gerais e Administrativos) de 55% para 44%. Além disso, a margem EBITDA aumentou de 14% para 26%, e os lucros antes de impostos aumentaram 20 vezes em apenas dois anos. Essas melhorias levaram a uma avaliação relativa mais atraente em comparação com seus pares.
Análise Técnica: Uma Avaliação Mais Rica
A ação da Salesforce recuperou seu pico de 2021, formando um padrão de Head and Shoulders potencial. No entanto, sua performance relativa tem sido ruim, tendo subperformado em relação ao S&P 500 e seu grupo de sub-indústria. Isso sugere um padrão de duplo topo com força relativa fraca.
Opções e Derivativos: Oportunidades de Ganho
As opções estão preçoando um movimento de 6% no evento de ganho, o que está em linha com as tendências históricas. Além disso, o setor tem sido volátil, com o exemplo recente de uma queda de 15% da Workday. Isso pode indicar que as opções estejam subestimando o evento de ganho da Salesforce.
Dicas de Ações de Outros Expertos
Além da Salesforce, outros especialistas recomendam ações como Oracle, Marvell Technologies e Wells Fargo. A Oracle é uma escolha “lenta e segura” com uma margem EBITDA de 40% e um PE ratio mais baixo que seus pares. A Marvell Technologies é uma “jogada de recuperação” com uma taxa de crescimento de receita de 10%. Já a Wells Fargo é uma escolha baseada em sua estrutura de opções.
Estratégia para Potencial de Upside com Risco Limitado
Para aproveitar o potencial de ganho com risco limitado, uma estratégia é comprar opções a preços relativamente baixos. Isso pode ser feito mediante a compra de calendário de opções, focando no teto de opções, vendendo opções de junho e comprando opções de 28 de junho. Isso pode proporcionar um ganho potencial com um custo mais baixo.
Para entender melhor esses conceitos e como aplicá-los, recomendamos assistir ao vídeo original para obter mais informações e insights valiosos.